Trading Strategieë Afgeleides

Wat is Finansiële Afgeleides Gemeenskaplike Afgeleides Trading Voorbeelde As jy aktief is in die belegging wêreld, jy waarskynlik gehoor iets oor handel in afgeleide instrumente vyf. Terwyl hierdie soort van 'n belegging te riskant vir diegene wat nuut tot die spel kan wees, kan dit 'n goeie opsie vir meer ervare beleggers wees. So, hoe werk dit Lees verder vir 'n uiteensetting van die praktyk, voordele, en slaggate van afgeleide beleggings. Wat is 'n finansiële afgeleide Afgeleides is sekuriteite wat gekoppel is aan ander sekuriteite, soos aandele of effekte. Hul waarde is die basis van die primêre sekuriteit hulle is gekoppel aan, en hulle is dus niks werd nie op sigself. Daar is letterlik duisende verskillende soorte finansiële afgeleide instrumente. Maar die meeste beleggings en finansiële ingenieurswese strategieë sentreer rondom die volgende drie: Options Opsies is kontrakte tussen twee partye om 'n sekuriteit teen 'n gegewe prys te koop of te verkoop. Hulle word meestal gebruik om voorraad opsies handel. maar kan gebruik word vir ander beleggings sowel. As 'n belegger die reg om 'n bate te koop teen 'n bepaalde prys binne 'n gegewe tyd raam koop, het hy 'n oproep opsie gekoop. Aan die ander kant, as hy die reg het om 'n bate te verkoop teen 'n gegewe prys koop, hy het 'n verkoopopsie gekoop. Futures Futures werk op dieselfde perseel as opsies, hoewel die onderliggende sekuriteit is anders. Futures is tradisioneel gebruik vir die aankoop van die regte op 'n kommoditeit te koop of te verkoop, maar hulle word ook gebruik om finansiële sekuriteite te koop as well. Dit is moontlik om 'n S P 500 indeks toekoms, of 'n toekoms wat verband hou met 'n bepaalde rentekoers te koop. Swaps swaps gee beleggers die geleentheid om die voordele van hul sekuriteite te ruil met mekaar. Byvoorbeeld, kan 'n party 'n band met 'n vaste rentekoers te hê, maar is in 'n lyn van besigheid waar hulle rede het om te verkies om 'n wisselende rentekoers het. Hulle kan 'n ruil kontrak met 'n ander party te betree om rentekoerse te ruil. Voordele van Afgeleides Afgeleide instrumente is goeie belegging voertuie wat belê en sakepraktyke meer doeltreffend en betroubaar te maak. Hier is 'n paar redes waarom 'n belegging in afgeleide instrumente is voordelig: Nie-bindende kontrakte Wanneer beleggers koop 'n afgeleide op die ope mark, is dit die aankoop van die reg om dit uit te oefen. Hulle het egter geen verpligting om hul opsie eintlik oefen. As gevolg hiervan, dit gee hulle 'n baie buigsaamheid in die uitvoering van hul beleggingstrategie. Dit gesê, sommige afgeleide klasse (soos sekere vorme van ruilooreenkomste) is eintlik bindende aan beleggers, sodat dit weer kry in. Hefboom Opbrengste Afgeleides gee beleggers die vermoë om ekstreme opbrengste wat nie moontlik is met primêre beleggingsmediums soos aandele en effekte te maak. Wanneer jy belê in voorraad, kan dit sewe jaar neem om jou geld te verdubbel. Met afgeleides, is dit moontlik om jou geld te verdubbel in 'n week. Gevorderde Investment Strategies Finansiële ingenieurswese is 'n hele veld basis van afgeleide instrumente. Hulle maak dit moontlik om komplekse belegging strategieë wat beleggers kan gebruik tot hulle voordeel te skep. Potensiële slaggate Die konsep van afgeleide instrumente is 'n goeie een. Tog kan onverantwoordelike gebruik deur diegene wat in die finansiële bedryf beleggers in gevaar gestel. Befaamde belegger Warren Buffet eintlik na hulle verwys as (hoewel hy ook voel baie sekuriteite verkeerd aangedui as afgeleide instrumente). Vlugtige Investments meeste afgeleide verhandel op die ope mark: Beleggers oorweging afgeleides moet versigtig vir die volgende wees. Dit is problematies vir beleggers, want die sekuriteit wissel in waarde. Dit is voortdurend aan die verander hande en die party wat die afgeleide geskep het geen beheer oor wat dit besit. In 'n private kontrak, kan elke party onderhandel die terme, afhangende van die ander party t verander die terme om te reageer op die bykomende risiko, want hulle is oorgeplaas na die eienaar van die nuwe afgeleide. As gevolg van hierdie wisselvalligheid, is dit moontlik vir hulle om hul volle waarde oornag verloor. Overpriced Options Afgeleide instrumente word ook baie moeilik om waarde omdat dit gebaseer is af ander sekuriteite. Aangesien dit in die mark om toe te maak, is daar veel groter bod-vra versprei. Tyd Beperkings Moontlik die grootste rede afgeleides is riskant vir beleggers is dat hulle 'n bepaalde kontrak lewe. Nadat hulle verval, word hulle waardeloos. As jou belegging weddenskap doesn t uitwerk binne die gespesifiseerde tyd raam, sal jy gekonfronteer word met 'n 100 te verloor. Potensiaal vir Scams Baie mense het 'n harde tyd te verstaan ​​afgeleides. Bedrogspul kunstenaars gebruik dikwels afgeleides om komplekse skemas bou om voordeel te trek uit beide amateur-en professionele beleggers. Die Bernie Madoff Ponzi-skema is 'n goeie voorbeeld hiervan. Wie behoort te belê in afgeleide instrumente Vir die bogenoemde redes, dit is 'n baie moeilike mark vir beginner beleggers. Daarom is dit opgemaak hoofsaaklik uit professionele geld bestuurders, finansiële ingenieurs en hoogs-ervare beleggers. Terwyl enige belegger kan geen twyfel ploeteraars in afgeleide instrumente om dinge uit te toets, moet beginners hoë risiko's neem nie in hierdie mark gegewe die potensiële gevare. As jy meer vaardig en vertroud is met die verskillende tipes van afgeleide instrumente en strategieë wat jou belegging styl pas geword het, kan jy begin om hulle verder te neem in jou persoonlike beleggingsportefeulje. Met wat gesê het, is dit belangrik om daarop te let dat, ongeag van jou ervaring en kennis, afgeleides moet net make-up 'n gedeelte van jou beleggingsportefeulje. Omdat hulle so wisselvallig kan wees, in die vertroue swaar op hulle kan jy by ernstige finansiële risiko. Finale Woord Afgeleide instrumente word ingewikkelde finansiële instrumente. Hulle kan 'n groot gereedskap vir die gebruik van jou portefeulje, en jy het 'n baie buigsaamheid wanneer jy moet besluit of om dit uit te oefen. Hulle is egter ook riskante beleggings. As jy van plan op die aankoop van 'n afgeleide, maak seker dat jy bewus van die bepaalde tyd raam is en bereid is om te gaan met die feit dat hulle vlugtige belegging gereedskap. In die regte hande, en met die regte strategie, afgeleides kan 'n waardevolle deel van 'n beleggingsportefeulje te wees. Het jy ervaring te belê in finansiële instrumente asseblief slaag langs enige woorde van advies in die kommentaar hieronder. DIE definisie hier bo IS VERKEERD Afgeleides is nie altyd die moeite werd om niks op sigself. As ek 'n opsie om die APPL voorraad aan te koop teen 100 verstryk Januarie 2015, dit is beslis die moeite werd om iets. As jy nie Dit is ook verkeerd sedert afgeleides kan gekoppel word aan 'n aantal sekuriteite (en is nie beperk tot een). Ek didn t kry die definisie reg, dan sou ek iemand waarsku van die neem van die advies wat volg. Sommige toonbank punte: Vlugtige pryse Nuff said. Opsies en voorraad wisselvalligheid is soortgelyk in wat jy kan sien wat dit is te eniger tyd en handel met die wete dat. Wisselvalligheid is wat skep die waarde. Overpriced regtig Voorrade en opsies mark bepaal pryse en akkuraat geprys is kat hulle nie kan bestaan ​​in beide lande gelyktydig. Tydwaarde: 'n Wyse belegger gebruik tyd verval om geld te verdien. 'N voorraad kan betaal dividend of waardeer. 'N opsie kan jy betaal vir die tyd verval of besweer julle vir die besit. Opsies is nie meer riskant as aandele of effekte. Trouens, wanneer jy handel opsies behoorlik kan jy jou kans op sukses te handel inskrywing in teenstelling met 'n voorraad te verbeter. 'N voorraad het 'n 50/50 potensiaal en iets soos SPY het 'n 53 opwaartse tendense oor tyd. Ek kan egter op 'n opsie handel sit met 10, 20, 50, 70, 90, ens kans om te wen. So tegnies, 'n 50/50 kans op sukses is 'n groter risiko as 'n behoorlik geplaas opsie handel met 'n inskrywing waarskynlikheid van sukses op sê 70. So risikobestuursprogramme Die gebruik van afgeleide instrumente Opsomming Oorsigte Soos die titel aandui, twee hoofvakke sal in hierdie artikel aangespreek die wat betrokke is by die ontwikkeling, bestuur en evaluering van risikobestuur programme en 'n oorsig van die gebruik van afgeleide instrumente binne 'n risikobestuursprogram elemente . 'N Derde onderwerp, vroeë waarskuwingstekens. word ook in 'n poging om 'n insig in die aard van die voorwaardes wat geneig is om onvanpas gebruik van afgeleide instrumente vergesel voorsien. Gegewe die kompleksiteit van die onderwerp, sal kommentaar gemaak word in 'n summiere vlak. Verwysings na inligting bronne sal verskaf vir verdere leeswerk en ondersoek. Risikobestuursproses Ongeag tipe instelling waarbinne risiko dat, of moet wees, daarin geslaag, daar is 'n paar basiese elemente om al gemeen het. Hierdie basiese elemente sal opsommenderwys word beskryf in die volgende kommentaar en sluit in: Dit is die mees basiese element van enige bestuursproses. Dit is so eenvoudig, dat dit dikwels oor die hoof gesien. Spesifiek, moet daar 'n deurlopende proses van sistematiese verbetering Raad, Bestuur, en Personeel geletterdheid met betrekking tot die verskillende tipes risiko's wat inherent in die uitvoering van hul besigheid en hoe die risiko's bestuur kan word nie. Die primêre fokus van hierdie opvoedkundige poging is om die internalisering van die vermoë om besluite risikobestuur maak en te implementeer in 'n konsekwente en gedissiplineerde manier oor 'n deurlopende grondslag te fasiliteer. Risiko identifikasie en kwantifisering Vir finansiële tussengangers daar vyf hooftipes risiko, wat almal in staat is om dit reggekry om aanvaarbare vlakke is. Hierdie risiko's sluit in: 1. rentekoers. 2. Prys (waardasie). 3. voorafbetaalde. 4. Krediet. 5. wisselkoers. Sodra die tipe risiko te bestuur geïdentifiseer is, die volgende uitgawe word die doel kwantifisering van daardie risiko. Afhangende van die tipe van risiko, is daar verskeie kommersiële ondersteun rekenaar modelle beskikbaar. En ten spyte van 'n groot deel van die akademiese retoriek oor die beperkinge van sigblaaie, 'n Excel spreadsheet program in kombinasie met 'n paar baie basiese VBA (Visual Basic for Applications) roetines (voorheen bekend as makros) kan gebruik word om model en professioneel aan te bied, net oor 'n denkbaar risiko-analise. Ongeag die spesifieke model benadering in diens, is daar ten minste drie belangrike elemente wat aangespreek moet word in die kwantifisering poging om die daaropvolgende besluite risikobestuur in staat stel: onderliggende bates en laste skep die risikoblootstelling. Belangrike kwessie is beide die bate - en laste-kant van die risikoblootstelling te ondersoek om 'n begrip van die individuele blootstelling portefeulje asook die netto blootstelling geskep deur die kombinasie moontlik te maak. Termyn van blootstelling risiko. Belangrike kwessie is om die lengte van die tyd die blootstelling sal na verwagting bestaan ​​te bepaal. 'N Belangrike sub-kwessie is om te bepaal of die blootstelling is 'n eenmalige gebeurtenis nie, of as dit 'n voortdurende reeks van gebeure. Rigting van blootstelling risiko. Belangrike kwessie is om die rigting rentekoers, prys, of wisselkoers beweging waartoe die onderliggende risiko posisie blootgestel te bepaal. Dit is nie 'n voorspelling, dit is bloot 'n bepaling van die mark omgewing waarbinne die onderliggende risiko posisie is negatief (en positief) beïnvloed. As gevolg van die aanspreek van die voorafgaande identifikasie en kwantifisering risiko kwessies, is dit redelik maklik om 'n grafiese voorstelling van die profiel kan bou, en moet, word voor die implementering van strategieë om die profiel te verander. Die redes hiervoor is redelik eenvoudig: profiel, baie risikobestuurstrategieë eintlik beland vererger risikoblootstelling, in teenstelling met die bestuur van dit na die gewenste profiel. Dit prestasie profiel sal baie nuttig in die vestiging van 'n verwysingspunt waardeur alle daaropvolgende besluite geëvalueer kan word en gefasiliteer word. Besluit om te bestuur of Aanvaar Risiko blootstelling Die dryfkrag van enige poging om risiko te bestuur is die doelbewuste besluit, deur die bestuur, om óf die risiko blootstelling gekwantifiseer as inherent aan die onderliggende balansstaat of portefeulje aanvaar of te verander. Natuurlik is hierdie tipe besluit moet gemaak word binne die konteks wat deur die doelstellings en doelwitte wat die maatskappy se sakeplan, en die omgewing waarbinne die gevolglike risiko bestuurstrategie geïmplementeer sal word. Risikobestuur Alternatiewe Een keer 'n bewuste besluit geneem is om 'n blootstelling gegee risiko te bestuur, moet die bestuur se aandag draai dan om 'n evaluering van die effektiwiteit (risiko's, koste en voordele) van die verskillende risikobestuur alternatiewe. As 'n algemene reël, is daar drie hoof bestuur alternatiewe risiko kategorieë waaruit om te teken: Beleidsbesluite - Hierdie kategorie bestaan ​​uit die besigheid beleidsbesluite bestuur maak in hul voortgesette poging om hul mededingende posisie en finansiële doelwitte prestasie te bereik. Dit is gewoonlik die goedkoopste te implementeer, maar is ietwat beperk in hul nut om te bestuur al die blootstelling aan bestuur sonder die uitskakeling van wins potensiaal. Ongeag van hierdie beperking, hierdie alternatiewe, ten minste, moet uitgeput voordat die gebruik van afgeleide instrumente. Kontant mark transaksies - Hierdie kategorie bestaan ​​uit die konvensionele transaksies bestuur in diens by die maatskappy se balansstaat, in ooreenstemming met die industrie praktyke en regulatoriese riglyne te bestuur. Vir finansiële tussengangers dit is gewoonlik geldmark, vaste inkomste, verband-gesteunde, en ekwiteitsekuriteite transaksies. Hierdie alternatiewe beste benut wanneer daar blootstelling oorblywende bestuur moet word nadat bestuursbeleid besluit alternatiewe uitgeput en voor die gebruik van afgeleide instrumente. Afgeleides - Hierdie kategorie bestaan ​​uit finansiële instrumente wat is afgelei van onderliggende instrumente wat soortgelyk is, indien nie dieselfde, eienskappe as die bates en laste wat make-up posisie die Maatskappy se risiko (balansstaat of portefeulje). Hierdie instrumente sluit voorspelers, termynkontrakte, opsies, swaps, ens Sedert hierdie kategorie is geneig om meer inherente risiko's, afgeleide alternatiewe moet slegs gebruik word wanneer daar oorblywende bestuur moet word na die bestuur al beleidsbesluit en kontant mark transaksie alternatiewe uitgeput risiko. Dit is belangrik om daarop te let dat alhoewel die bestuur 'n doelbewuste besluit om 'n gegewe gedeelte van risikoblootstelling die Maatskappy se bestuur kan maak, en mag doelbewus optree om nougeset te put al beleidsbesluit en kontant mark transaksie alternatiewe, is daar dalk 'n paar blootstelling bly nog bestuur word. Wanneer dit gebeur, bestuur se aandag moet gefokus word op die evaluering van die risiko / beloning profiel wat verband hou met die gebruik van afgeleide instrumente om die oorblywende blootstelling te bestuur. Hierdie analise, by geleentheid, sal toon dat die risiko's wat verband hou met die gebruik van 'n afgeleide gebaseer strategie groter as die voordele daarvan om die oorblywende onbeheerde blootstelling te bestuur mag wees. Daarom, daar is tye waarin daar geen praktiese alternatiewe beskikbaar is om anders as voortgesette aanvaarding van die onbeheerde blootstelling risikobestuur. Strategie Ontwikkeling en implementering Ongeag die tipe blootstelling risiko en hoe dit gekwantifiseer, ongeag van die rede waarom die bestuur besluit om die blootstelling te bestuur, en ongeag die risikobestuur kategorie waaruit die strategie is opgestel, is daar vyf basiese kwessies wat aangespreek moet word ten einde te ontwikkel en te implementeer 'n strategie in so 'n manier om te verminder, in teenstelling met vererger aangespreek, blootstelling die Maatskappy se: Vestig 'n verwysingspunt waarvandaan strategieë sal ontwikkel word en deur watter strategieë geëvalueer sal word. Die prestasie profiel soos voorheen beskryf is nuttig in hierdie verband. Duidelik en dokumenteer die doelwitte onderliggend aan die strategie. Verseker geskiktheid van strategie, beide aanvanklik en deur taktiese aanpassings op 'n deurlopende basis, deur seker te maak dat die besluite, optrede en instrumente waaruit die strategie en taktiek 'n profiel te produseer wat, wanneer dit by die uitvoering profiel. As 'n algemene reël is daar meer as een strategie en verwante stel taktiese aanpassings wat geskik is vir die totstandbrenging van die meeste doelwitte kan oorweeg word. Daarom, bestuur moet objektief te evalueer (in beide gunstige en ongunstige mark omgewings) en kies die mees geskikte strategie vir implementering. Dit kan bereik word deur dit te vergelyk die gevolglike profiel. Implementeer die gekose strategieë en taktiese aanpassings in 'n wyse wat in ooreenstemming met gevestigde en goedgekeurde beleide en prosedures. Rekeningkunde, rekordhouding en rapportering Die primêre fokus van hierdie element van die risikobestuursproses is om akkurate boekhouding, rekordhouding en rapportering van die resultate van al strategieë te verseker. Deur dit te doen, sal objektiewe evaluering van risikobestuur pogings aangesit wees. Daar is drie belangrike toepassings van hierdie punt: Behoorlike rekeningkundige hantering vir AARP en belasting doeleindes. Sistematiese versoening van interne transaksie en posisie rekords met makelaars rekords. Periodieke verslagdoening aan bestuur, bestuur, en regulerende agentskappe. 'N instrument waarvan die strukturele eienskappe en veranderlikes is gebaseer op die strukturele eienskappe en veranderlikes van ander meer basiese onderliggende instrumente. Hierdie strukturele eienskappe en veranderlikes insluit - bedrag en tydsberekening van kontantvloei volwassenheid en verval datums en blootstelling aan rentekoers, krediet, voorafbetaalde, waardasie, en wisselkoersrisiko. Afgeleide instrumente sluit, voorspeler, termynkontrakte, opsies, swaps, pette, plafonne, vloere, krae, ens Active afgeleide markte Die markte met afgeleide instrumente wat die algemeenste deur institusionele eenhede sluit in: Commodities (tradisionele graan, softs, metale, ens) . Hoekom gebruik Afgeleides Daar is twee hoofredes vir die gebruik van binne afgeleides binne 'n risikobestuursprogram: High en veranderlike vlakke van markonbestendigheid. Hierdie toestande het bestaan ​​sedert die middel van 1970 se. Beperkte vermoë om behoorlik te bestuur risikoblootstelling deur net die gebruik van beleidsbesluite en transaksies kontant mark. Beursverhandelde teen oor-die-toonbank (ODT) Daar is twee hoof forums waarbinne afgeleide handel - georganiseerde handel en oor-die-toonbank (ODT). Dit is soortgelyk in baie opsigte, maar het wel 'n belangrike onderskeidende kenmerke soos geïllustreer in die volgende tabel: Die vermoë om waarde is afhanklik van die mark - sommige het elektroniese versending, ander vereis individuele ondersoek en waardasie. Daily nedersetting en intra-dag pryse elektronies gepos. Unieke Terminologie Een van die belangrikste struikelblokke te oorkom in die gebruik van afgeleide instrumente word om 'n goeie greep op die gebruik en betekenis van die unieke frases wat gebruik word deur deelnemers aan die mark. Die lys is omvangryk, daarom verwys asseblief na Glossary vir 'n meer gedetailleerde behandeling van hierdie kwessie. Strategiese Aansoeke van Afgeleides Afgeleide instrumente, soos die meeste instrumente, is neutraal tot benut. Dit is met die gebruik dat positiewe en negatiewe eienskappe kan identifiseer. Die belangrikste aanwending kwessie wat verband hou met die gebruik van afgeleide instrumente is die gebruik waarvoor die bestuur aansoek doen afgeleide strategieë - verskansing of spekuleer. Verskansing is oor die algemeen beskou om goed te wees en spekulasie is algemeen beskou slegte te wees. Daar is egter drie gedagtes wat in gedagte gehou moet word by die oorweging van hierdie veralgemenings: Verskansing rasionaal en die verwante dokumentasie dikwels slim gebruik om spekulasie te verdoesel. Daarom is die werklike probleem is hoe om verskansing behoorlik onderskei van spekuleer. Dit is moeiliker as wat dit lyk. Baie sou dui op 'n handboek beskrywing om 'n geskikte heining beskryf. Handboek beskrywings is net dat. Hulle word gebruik om verskansing konsepte en beginsels te illustreer. Real-time implementering, te midde van veranderende marktoestande, het aansienlik meer tekortkominge as wat voldoende beskryf kan word in 'n handboek illustrasie. Maar hierdie tekortkominge is nie regverdiging vir spekuleer. Hulle is eenvoudig 'n bykomende risiko dat die bestuur moet leer hoe om te bestuur. Die sleutel tot die onderskeid tussen die verskansingsinstrument en spekulasie berus in die bestuur se dissipline in konsekwent die toepassing van die voorskrifte soos uiteengesit in die voorafgaande risikobestuursproses bespreking. Spekulasie is 'n inherente deel van die menslike gedrag en wanneer bestuur kan behoorlik baie konstruktiewe resultate te lewer. Tog is 'n paar entiteite verhinder, deur regulasies of interne beleid en prosedures, vanaf spekuleer met afgeleide instrumente. Die paradoks van hierdie is dat hierdie selfde entiteite, vir die grootste deel, is toegelaat om te spekuleer deur beleidsbesluite en transaksies kontant mark. En voorts is, in werking tree, spekuleer wanneer hulle nie verskans. Daarom is die kwessie word een van weet wanneer en hoe om behoorlik te spekuleer as 'n funksie van die besigheid en regulerende omgewing waarbinne die bestuur aktiwiteit plaasvind. Ongeag of bestuur word verskansing of spekulasie, daar is 'n baie dominante oorweging inherent in beide - omsigtige bestuur van die risiko's wat verband hou met die onderliggende aktiwiteite. Rekeningkunde Kwessies Gegewe dat die meeste instansies wat afgeleides in diens in die openbaar verhandel entiteite, waarvan baie ook gereguleer, AARP is uiters belangrik. Openbaarmakingsvereistes (Verskansing teen Trading) Die probleem is nie met die afgeleide instrument. Die fundamentele probleem is met die bestuur se gebruik van die instrumente. Hierdie probleme spruit uit kwessies so eenvoudig soos onkunde en luiheid om so kompleks as wat doelbewus mislei deur 'n gewetenlose handelaar of makelaar. Ongeag die onderliggende oorsake, is daar verskeie gemeenskaplike drade geneig om te hardloop regdeur die onlangse katastrofiese gebeure sensationalized deur die populêre media: Geen Beleid of prosedures Die negatiewe kwessies wat geneig is om verband hou met 'n gebrek aan gedokumenteer beleid of prosedures insluit: Geen Rekord van Raad en goedkeuring Management. Onvoldoende onafhanklike handel verifikasie. Versuim om onafhanklike portefeulje en posisie waardasie te doen. Gebrek aan konsekwent verslagdoening aan bestuur en Administrasie. Onkunde is bliss Bestuur nie sy posisie of die risiko wat veroorsaak word deur hierdie posisie weens 'n gebrek bedrywighede en bestuur inligting stelsels ken. Bestuur is mislei net deur sy eie foutiewe kontroles proses. Onvoldoende Stem Strategie Management in staat is om die rasionaal onderliggend aan die doelwitte, risiko's, en voordele verbonde aan 'n strategie te verduidelik. Onvoldoende Risiko-analise en kontrole te groot posisies wat deur 'n instelling met die kennis van sy bestuur, maar sonder behoorlike risiko kwantifisering en analise. Hierdie blootstelling word vererger wanneer groot posisies is gekoppel aan 'n hoë hefboom instrumente of posisies wat firma se blootstelling aan markbewegings te vergroot. Bestuur is ten volle bewus van die grootte van die posisie, maar nie sy risiko's te erken. Bestuur en Trading aktiwiteit strydig met Company maatskappy se doelwitte Dit kan doelbewuste of onopsetlike wees. In ieder geval, die resultaat is gewoonlik katastrofiese. Dit kan voorkom word deur van tyd tot tyd te hersien beleid en prosedures vir risikobestuur om konsekwentheid met die algehele konteks wat deur die Maatskappy sakeplan doelstellings en doelwitte te verseker. Rogue Trader doelbewuste poging deur 'n handelaar om óf die grootte van sy posisie of die volle omvang van sy verliese te verberg, tipies omdat hy die posisie grootte of verlies perke wat deur bestuur ingestel oorskry of ongemagtigde instrumente gebruik. Verlies Recovery teen blootstelling Stabilisasierekening verlies herstel verwys na situasies waarin, bestuur se aandag en optrede is gefokus op 'n poging om te herstel van 'n paar ernstige probleem te benadeel finansiële toestand en prestasie van die maatskappy se. Gemeenskaplike elemente in hierdie tipe situasies sluit in: Hoë vlakke van emosionele betrokkenheid by die besluitneming proses wat geneig is om te lei tot irrasionele optrede en ongewenste resultate. Die ontwikkeling en implementering van strategieë wat die risiko in die hoop van die bereiking van buitengewone wins te maak. Hoë vlakke van emosionele betrokkenheid by die besluitneming proses wat geneig is om te lei tot irrasionele optrede en ongewenste resultate. Blootstelling stabilisering verwys na die bestuur strategieë ontwikkel en geïmplementeer om 'n opbrengs, koste, of netto rentemarge stabiliseer ongeag markonbestendigheid waag. Die toestand word gestabiliseer kan óf 'n positiewe, of dit kan 'n negatiewe wat nodig erger gehou moet word nie. Opsomming Kommentaar Gegewe die breë omvang van die onderwerp - risikobestuursprogramme en die gebruik van afgeleides, het ons kommentaar gehou om 'n opsomming vlak. Vir meer inligting verwys na volgende Bibliografie, en e-pos en webwerf verwysings. Die belangrikste punte om te onthou in die ontwikkeling, bestuur en evaluering van risikobestuur programme en die gebruik van afgeleide instrumente is: Raad, Bestuur, en Personeel verbintenis tot die voorpunt van ontwikkelings wat sistematiese opstand in staat te stel in hul geletterdheid met betrekking tot die verskillende tipes risiko's wat inherent in die uitvoering van hul besigheid en hoe die risiko's bestuur kan word. 'N onwrikbare dissipline in konsekwent die toepassing van die voorskrifte soos uiteengesit in die risikobestuursproses bespreking. Global Derivatives - Deel Kennis met 500 kundiges vorming van die toekoms van Quant finansies bly verbind deur middel van die MyGlobalDerivatives App: Kyk na die afgevaardigde lys, toegang spreker aanbiedings, die opstel van 1-2-1 vergaderings en sien die nuutste agenda met ons jeug. Jy kan ook kontak met eweknieë twee weke voor die byeenkoms. - Wye verskeidenheid van netwerkgeleenthede: Drank Onthale, Ontmoet die Speaker Lunch Tabelle en Champagne Roundtable sy eksklusiewe vergaderings sal jou in staat stel om bestaande verhoudings te kweek en nuwe kontakte op te bou. Neem deel aan die debat Globale Afgeleides Live is die plek waar ons insig deel van ons wêreldwye netwerk van die industrie veterane, navorsers en praktisyns. Met lewe dekking direk vanaf die geval, inteken op die scoop op Global Afgeleides kry in 2016. Vind die nuutste insigte in die quant bedryf met ons jongste witskrif Lei die pad vir jong kwantitatiewe Bring jou junior kwantitatiewe om Budapest om ons te help om die toekoms van Global Afgeleides. Ons spesifieke junior Quant stroom, hardloop op elke dag tydens die hoof konferensie, bied opleiding deur middel van interaktiewe sessies, klein groepbesprekings inleidende live demonstrasies. Belangstel in die verhoging van jou Brand By Global Afgeleides 2017 as 'n gebeurtenis vennoot, sal ons jou help om te smee nuwe verhoudings, deel jou ervarings en posisioneer jouself as 'n go-to firma in jou sektor. Don t mis jou kans om betrokke te raak vir 'n maat pakket kry, kontak Georgia Hood op georgia. hood inligting of bel: 44 (0) 20 7551 9084